7月13日，期指延续升势，各合约的表现均强于现货指数，其中IF次主力合约已呈净多单格局。伴随着贴水幅度的逐步收敛，远月合约受到资金关注，表现强于近月合约，形成“近弱远强”格局。分析人士指出，上述现象表明市场情绪正逐步回暖，资金入场更加积极，短期期现市场有望继续携手上行。

　　期现共振 携手上行

　　昨日期指震荡上涨，所有合约均收红。截至收盘，IF1607上涨20点或0.61%至3272.4点，IH1607上涨5.4点或0.25%至2192点，IC1607上涨73点或1.15%至6416.4点。

　　现货方面，大盘呈现震荡状态，前日大幅上行的证券、保险等权重及二线蓝筹有所回调，但板块出现了轮动状态，电信及传媒娱乐板块有所上涨，资金踊跃入场抢筹。

　　“基本面上，经济总体维持稳定状态；消息面上，沪港通升级及深港通开通预期对市场依然是较大利好。总体来说，目前市场结构非常健康，指数短期上升趋势未改，近期有望继续上行。”方正中期期货分析师彭博表示。

　　值得注意的是，昨日各期指品种的远期合约涨幅均高于近月合约，IF1612涨幅为1.31%，IH1612涨幅为0.91%，IC1612涨幅为1.6%。对此，建信期货分析师张平认为，这在一定程度上反映了投资者对后市上涨的信心增强。

　　随着交割日临近，IF、IH次月合约持仓量已超越当月合约，IC当月与次月合约持仓量继续收窄。

　　中信期货投资咨询部副经理刘宾指出，移仓过程中多空存在一定主动性，可能对行情有一定影响。一般情况下，如果贴水较大，则多头愿意提前移仓，降低持仓成本，或许还可能获得一定基差收益；当升水较高时，则可能空头更愿意主动移仓。如果多方主动移仓，则可能对当月合约形成一定压制，而对下月合约形成支撑。

　　人气聚集 利好后市

　　持仓上看，沪深300期指次主力合约IF1608前20席位多单增持4305手至15683手，空头主力增持4346手至15614手，呈现净多单格局。

　　“近期IF开始呈现净多头格局，IF近月及季月合约贴水幅度明显缩窄，表明资金看涨短期及中期市场。从这一点看，多头趋势有望延续较长时间。人气开始逐渐旺盛，对于后市而言是较大利好。”彭博分析称。

　　“目前市场的点位已经与2月以来各指数的高点十分接近，沪深300和中证500指数昨日的最高点已经略有超过前期，多头担忧上方抛压不敢轻举妄动。从K线形态来看，本轮反弹形成的多头格局还在延续，而空头也不减仓，在这种上下两难的情况下，投资者谨慎情绪增加。”张平说。

　　彭博则对短期走势十分乐观，短期内他依然看涨市场。“目前消息面利空缺乏，而利好开始逐渐增加，股市轮动上行，表明资金入场更加积极，短期市场有望继续上行，做多IF及IH是较好的选择。”

　　■ 机构看市

　　瑞达期货：大盘放量盘整，站上3060点，再度将5日均线置于下方。短期内不排除小幅回踩5日均线的可能，但总体趋势仍将维持向上，中期沪指突破3097点前期高位的概率增大。策略上，中长期做多者根据风险承受力逢回调加仓，也可持仓待涨。

　　银河期货：股指小幅反弹，近几日券商、银行、航空等绩优蓝筹股启动，去产能的采掘和钢铁也在发力。这一波反弹是在对宏观数据下滑不敏感以及供给侧改革明确为主线的背景下发生的，坚定的改革预期是目前市场主线。汇率方面，6月外汇储备在人民币连续贬值的情况下，增加134亿美元，由汇率引发的经济恐慌情绪基本消退。技术上，目前有压力，需要消化，可能会有回落，但并不意味反弹结束，回调买入，震荡反弹。

　　广州期货：多个靴子落地后，全球风险暂退，市场情绪有所转好，防御性板块与黄金将是配置首选，A股在7、8月份迎来难得的窗口期，若能突破前高3097点后，大概率上冲年线3250点。（王朱莹 整理）